Несмотря на запреты и ограничения, наложенные на производство германского оружия Версальским мирным договором, немецкие конструкторы не собирались останавливаться на достигнутом.Так, например, Хуго Шмайссер начал испытания своего усовершенствованного варианта пистолета-пулемета МР-18 на Куммерсдорфском полигоне. Одним из главных новшеств стал отказ от громоздкого барабанного магазина ТМ08, также используемого с известным пистолетом «Luger P08 Parabellum». Его место занял специально разработанный полуторарядный коробчатый магазин емкостью 32 патрона, намного более удобный в транспортировке. Это значило, что, отправляясь в бой, можно было взять с собой больше патронов.
Как известно, Версальский мирный договор полностью запрещал Германии производство армейского автоматического оружия. Но был найден крайне простой выход. Все МР-28 либо шли на экспорт, либо поступали на вооружение полиции.
Работа автоматики практически не отличалась от МР-18: работа с открытого свободного затвора. Функцию предохранителя все так же выполнял паз в корпусе ствольной коробки, куда отводился и фиксировался затвор, однако появился переводчик режимов огня в форме поперечной кнопки над спусковым крючком, позволяющий вести стрельбу одиночными. МР-28 унаследовал от прародителя, а точнее, его версии с коробчатым магазином, расположение приемника магазина: слева, близ кожуха ствола. Прицел секторного типа, проградуированный от ста до тысячи метров, хотя огонь из пистолета-пулемета эффективен для дистанций не более 150-200 метров.
МР-28 обладал достаточно высокими для того времени боевыми характеристиками.При ведении огня на 100 метров разброс составлял примерно 14 см., на дистанции в 300 метров пуля насквозь прошивала доску толщиной 130 мм, а на расстоянии в600 метров — 67 см.
Во время Второй Мировой МР-28 получил ограниченное использование. Когда был захвачен завод компании Bayard в Бельгии, все пистолеты-пулеметы поступили на вооружение полиции, тыловых частей, Ваффен-СС и подразделений СД под индексом Maschinenpistole 740(b). Туда же были направлены и все немецкиеМР-28. Отдельные экземпляры применялись до лета 1944 года.